●启动风险测评

　　重返市场的银行理财产品，一反过去强调预期收益率的面孔，转而强调产品风险。
　　《通知》规定，银行应建立客户评估机制，针对不同的理财产品设计专门的产品适合度评估书，对客户的产品适合度进行评估，并要求在首页最醒目位置揭示风险，说明最不利的投资情形和投资结果。
　　5月7日，笔者走访多家银行时看到，在售的银行理财产品均按照上述要求设置了相关程序和内容。如招商银行“金葵花”———安心回报人民币19号理财计划产品说明书，首页即为风险提示，同时还列明了招行内部对此产品的风险评级，用黑体字标明。而在此之前，很多银行的理财宣传，黑体字标明的往往是预期收益率，以吸引客户购买。
　　同时，客户购买理财产品之前，银行还要求其先填写《个人投资者风险承受能力评估》及《产品适合度测评表》。“此类评估表很多银行之前也有，但都是用在高端理财中，对一些客户做度身订做的理财服务时才会使用。”民生银行总行的一位理财经理介绍说。
　　不过，西南财大信托与理财研究所研究员李要深却表示，即使把风险提示放在首页，通常也只是一些诸如市场风险等笼统的说法，很难使投资者实际了解产品风险，“这要看理财经理是否正确引导投资者。”而对风险承受能力的测试，李要深表示，这有助于投资者进行决策；但他也担心，在实际操作中，“很难按测试结果购买产品，只能作为参考”。
　　其实早在2005年，银监会出台的《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，就已经明确要求：“商业银行利用理财顾问服务向客户推介投资产品时，应了解客户的风险偏好、风险认知能力和承受能力，评估客户的财务状况，提供合适的投资产品由客户自主选择，并应向客户解释相关投资工具的运作市场及方式，揭示相关风险。”
　　“但是上述规范商业银行并没能严格执行。这次监管风暴只不过是重新强调和明确了此类要求。”李要深表示。

●缓推高风险产品

　　商业银行在此次银监会暗访理财业务中显示出不一般的沉寂，以往挂钩基金、股票以及打新股等与资本市场挂钩的产品几乎一夜之间从柜台上消失。
　　西南财大信托与理财研究所发布的最新报告显示，4月银监会严格监管开始，高风险产品大规模退出市场，浮动收益类产品占比仅4%。
　　目前，中资银行在售的银行理财产品多为保守型产品。如招商银行目前在售的多款产品均为贷款信托产品，还有一些投资票据产品，收益率仅比同期定期利率高些。而中国银行和农业银行等国有银行甚至撇开银行理财产品，转而推荐代销银保产品。
　　民生银行总行一位理财设计师表示，5月银行理财市场将会复苏，“各行都在计划推出新产品”。但他表示，暂时仍无推出高风险产品计划，预计会先推出挂钩债券、票据产品，还有一大部分则为信贷信托产品，“各行高风险产品将于5月底后陆续推出”。
　　上述民生银行理财设计师表示，目前中资银行在设计理财产品时受到很大压力，“上面一再要求控制风险，但这样收益又上不去，不好卖。不过风口浪尖上，谁也不想做出头鸟，暂时不会推出太复杂的结构性产品”。
　　中国银行广东省分行理财师廖伟华表示，高风险产品仍有市场，“只要对产品风险做了充分揭示，高风险产品也有合适的投资者。目前市场处于特殊阶段，之后将会逐渐恢复正常，高中低风险产品都会有”。
　　值得注意的是，在中资银行暂时撤离高风险产品市场的同时，外资银行并没有放缓高风险结构性产品的发行步伐。
　　如汇丰银行近日推出了“一篮子挂钩韩国股票挂钩欧元”及“一篮子能源效率以及管理股票挂钩澳元”；而东亚银行推出代客境外理财计划(QDII)“基金宝”系列2.2(施罗德基金)，该系列包括新兴市场债券、印度股票、中东海湾、拉丁美洲等四只基金。
　　统计数据显示，4月，上海共有12家中外资银行推出了302个银行理财产品，其中人民币理财产品205个，外汇理财产品97个。从产品类型上来看，人民币理财产品中浮动收益类的产品大幅增加，共计推出171个，大部分产品的收益挂钩股市，基金和信贷资产，单从“五一”前后而言，此类产品数量、占比明显回升，使得高风险理财产品再度升温。 （李娜　巫燕玲）