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    银行系养老理财产品优劣分明

    2018-2-2 14:54| 发布者: sefh_lihao| 查看数: 5291| 评论数: 0|期数: 650|原作者: 周轩千

    摘要:   在养老理财市场上,保险机构无疑是主力军。但近年来,越来越多的金融机构参与其中,银行、信托、基金等均已成为养老理财市场的重要补充。从产品数量来看,银行已成为发行养老理财产品最多的机构。华宝证券日前发 ...

       在养老理财市场上,保险机构无疑是主力军。但近年来,越来越多的金融机构参与其中,银行、信托、基金等均已成为养老理财市场的重要补充。从产品数量来看,银行已成为发行养老理财产品最多的机构。华宝证券日前发布的专题报告分析了百家争鸣、群雄逐鹿的商业养老理财市场,涉及银行系养老理财产品在风险、门槛、期限等方面的比较优势和劣势。

     

    规模不小

     

      根据华宝证券统计与估算,2016年,我国商业银行新发行391只养老型银行理财产品,较2015年增幅达96%;银行系养老理财产品规模达到2636亿元,在广义养老保障理财市场中占比为46.60%,仅次于保险系(规模2876亿元,占比50.85%)

      具体而言,根据华宝证券数据,目前发行广义养老理财产品的银行主体有10家,产品数量共有765只。无论是从规模还是产品数量而言,上海银行都是银行系养老理财市场的主力军,产品数量达565只,占整个银行系的73.86%,规模高达1852.5亿元。其次是建设银行,产品数量占比17.65%。其他8家银行是上海农商银行、交通银行、招商银行、兴业银行、邮储银行、徽商银行、浦发银行和工商银行。

     

    优势和不足

     

      从产品类型来看,银行系旗下产品类型较为集中,主要是保证收益型产品,共有476只。其中,上海银行旗下有474只保证收益型产品,徽商银行和浦发银行各有1只。

      “整体来讲,保险系旗下养老理财产品风险等级较低,以保证收益型为主,这也切合了我国投资主体特别是中老年人“稳健”养老的习惯。银行系旗下养老理财产品虽然在门槛上较基金系和保险系高,但是其产品类型大部分为保本保收益型,这也说明了养老理财产品投资者非常关注产品的风险等级。”华宝证券分析师李真表示,“保险系作为养老保障产品的主力,在投资者心中已经形成“路径依赖”效应,同时,其产品属于中低风险,且封闭型产品投资收益也较银行理财高。”

      在投资门槛上,银行系养老理财产品比保险系产品高,且与普通的银行理财产品并无区别,一般设定在5万元或10万元。基金系养老理财门槛最低。

       目前,银行系养老产品投资期限平均为253天,远高于整个银行理财市场127天的期限,李真称这主要是因为此类产品带有“养老”属性,投资者追求相对较长的收益,但是由于是保证收益型产品,其期限利差并不明显。

      以上海银行“慧财”货币及债券系列(养老无忧)理财产品为例,该产品为极低风险(一级风险)的保证收益型理财产品,有4个月和12个月期限,每周滚动发行。在投资策略上,该系列产品采用安全性、流动性优先的投资策略,在资产配置中较大比例配置投资级别的债券、存款等资产,通过组合管理实现稳健收益。515日,4个月期限“慧财养老无忧”理财产品的参考年化净收益率为3.95%12个月期限产品的参考年化净收益率为3.98%

      对于各类金融机构养老理财的优势和不足,李真指出,银行系养老理财的优势在于:首先,银行拥有庞大的网点以及潜在的客户资源;其次,由于银行发行的针对养老的理财产品集中在保本理财上,风险低,容易被投资者接受;再次,沿海一带经济较为发达,投资者对于养老需求更大,为当地银行养老理财市场提供支撑。比如:上海银行立足上海地区,大力发展养老理财产品。银行系养老理财的不足之处则是:产品同质化严重,与其他银行理财产品相比区别不大。 

    (上海金融报)


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