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生益科技:毛利率全面提升,新产能蓄势待发

2020-03-26 11:18

生益科技:毛利率全面提升,新产能蓄势待发

国金证券公布生益科技(600183,股吧)的研报指出,1)毛利率全面提升:CCL+PP毛利率提升主要系单价在下半年有所回升、单元直接质料成本下降所致。PCB毛利率提升系公司产物价钱上升从而使得单元产能效益提升所致。2)需求好公司全产物品类受益:2020年5G设备将大规模铺设,叠加服务器需求旺盛、5G网络引发换机潮,公司普通CCL、高频高速CCL和PCB都将受益,正遇公司新产能开出,增长有基础。预测2020~22年公司归母净利润为18.5亿元、23.3亿元和27.5亿元,对应PE为34X/27X/23X,继续维持36.2元的目的价,继续给予“买入”评级。