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保险资管产物治理暂行措施出炉

2020-03-26 12:45

保险资管产品管理暂行办法出炉

流通恒久资金对接实体经济渠道 提高直接融资比重

3月25日,备受期待的《保险资产治理产物治理暂行措施》(简称《措施》)公布,自5月1日起施行。《措施》是《关于规范金融机构资产治理业务的指导意见》(简称《指导意见》)配套政策,从产物当事人,产物刊行、存续与终止,产物投资与治理,信息披露与陈诉,风险治理,监视治理等方面为保险资管作出统一制度摆设。

业内人士指出,《措施》最鲜明的变化在于,明确保险资管产物可向切合及格投资者要求的自然人非公然刊行,并将基本养老金、社会保障基金、企业年金等昭示为产物投资者,大大拓宽了保险资管的服务规模。同时,有助于发挥中恒久产物的优势,流通恒久资金对接实体经济的渠道,提高直接融资比重。

扩大保险资管投资者规模

近年来,保险资管机构稳步开展保险资管产物业务。停止2019年尾,保险资管产物余额2.76万亿元,其中债权投资计划1.27万亿元、股权投资计划0.12万亿元、组合类保险资管产物1.37万亿元。

平安资管董事长万放表现,作为规范保险资管产物的纲要性文件,这一《措施》旨在落实《指导意见》,明确债权投资计划、股权投资计划、组合类产物这三类保险资管产物的共性要求,提升了保险资管产物的尺度化水平。

《措施》明确,保险资管产物定位为私募产物,面向及格投资者非公然刊行。划定了保险资管产物的投资规模,与理产业品、私募资管计划的投资规模总体一致。

最惠保首创人陈文志分析,《措施》明确,保险资管可以向“接受金融监视治理部门羁系的机构及其刊行的资产治理产物:基本养老金、社会保障基金、企业年金等养老基金”刊行保险资管产物,这比银行非公然刊行资管产物的投资者规模还要广。

国务院生长研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生认为,首先,原来保险资管产物仅面向机构投资者,《措施》关于及格投资者资质的划定讲明自然人也被纳入投资者规模;其次,与现行划定相比,产物销售起点有所降低;再次,除自行销售外,还允许委托代销,拓展了销售渠道;最后,将组合类产物从首单批准改为挂号制,有助于产物刊行流程简化,提高效率。

增强风险防控

《措施》着重从四个方面增强对保险资管产物业务的风险防控:

一是压实产物刊行人主体责任。要求保险资管机构切合投资治理能力要求,落实风险责任人机制,健全产物全面风险治理体系,将产物业务纳入内部考核和资金运用内控年度审计。